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2026年开年之际
，
大额存单利率加速下行
。
现在存款利率这么低
，
大家肯定不甘心只拿那点利息
，
于是钱就会像潮水一样寻找其他资产
，
而股市中的股民们则认为它会流入股市
，
这就是所谓的存款搬家
。


2026年居民定期存款到期规模约达75万亿元
，
其中1年期及以上存款到期约67万亿元规模较2025年预计分别增长12%和17%
，
呈现出加速到期趋势
。


可是
，
到期不等于钱就释放了
，
释放后也不等于要离开银行
，
离开银行也不等于直接去买股票
。


真正决定钱搬不搬家的
，
从来不是到期了多少
，
而是居民风险偏好有没有发生实质性变化
。
这里不动
，
哪怕到期的钱再多
，
大概率也是留在银行内
。


一、天量到期是怎么来的
？低利率下大家会怎么想
？

中金强调
，
别把企业存款和居民储蓄混在一起
，
只算居民定存的话
，
到期规模可能达75万亿元左右...

所以
，
真正的问题在于到期只是合同到期
，
不是资金自动出逃
。
要判断它会不会搬家
，
要先知道这些钱当初为什么会存进去
？

把时间拨回到2022年
，
你就明白了
。
那一年
，
央行数据显示
，
全年住户存款增加17.84万亿元
。
随后两年
，
这个数字从极端高位回落
，
但并没有回到疫情前那种温吞水平
。


2024年住户存款增加14.26万亿元
，
2025年住户存款又增加14.64万亿元
，
同时人民币存款全年增加26.41万亿元
，
非银行业金融机构存款增加6.41万亿元
。
更有意思的是
，
2025年住户贷款全年只增加4417亿元
，
是典型的多存少贷
。


所以说
，
这笔资金是过去几年居民在不确定性里形成的集体选择
。
房子不敢多买、杠杆不敢多加、消费也更谨慎
，
于是钱就留在存款里
，
甚至锁进了更长期限的定期里
。
今天说到期潮
，
本质上是在回看2022—2023那轮存款堰塞湖开始松动的自然结果
。


现在存款利率这么低
，
会逼着大家出去冒险吗
？未必
，
更常见的反应其实是两件事
。
把钱锁定的时间变短
，
以及对收益对比更敏感
。
当利率一路下行
，
很多人想的不是我要去博高收益
，
而是别把活钱锁死
。


于是
，
三年变一年
，
一年变半年
，
甚至一部分转到活期
，
保持灵活
。
所以
，
这波到期潮
，
更像是一次资产选择权的集中归还
，
而不是资金洪峰的自动外泄
。


二、钱到期了
，
会去哪儿
？

很多人脑子里只有存银行和买股票两个选项
，
但现实中的选择多得多
，
而且很多资金哪怕看似离开了存款
，
最终仍以其他形式留在金融体系里
。


首先
，
很多钱其实还在银行体系内打转
。
对大多数家庭来说
，
资金的安全性和流动性永远排在收益前面
。
所以到期后
，
常见的做法主要有三种
。


第一
，
继续存定期或大额存单
，
但期限缩短
。


第二
，
做期限阶梯
，
把钱分成3个月、6个月、1年等不同期限错开存
，
避免一次性决策
。


第三
，
在银行体系内找存款替代品
，
比如低波动的理财、国债、个人养老金产品等
。
这些不算存款
，
但波动小
，
很多人能接受
。


其次
，
如果钱真的流出银行表内
，
主要去向也往往是消费、还债、买理财、买保险
。
当你手里拿着1%左右的存款收益
，
却背着更高利率的房贷
，
提前还一部分
，
本质上就是买了一个确定性更强的无风险收益
。


而且
，
很多资金只是换了个名字又回到银行
。
比如居民拿存款去买理财
，
钱就到了基金或理财公司手里
，
这些机构再把钱存回银行
，
就变成了非银行业金融机构存款
。
2025年非银存款大幅增加6.41万亿
，
就是这么来的
。
钱没有消失
，
只是搬家到了体系的另一个角落
。


眼下正值银行开门红
，
但这不意味着利率会大幅跳高
。
对储户来说
，
真正的机会可能是更容易谈到更灵活、更适合自己的资产配置方案
，
而不是期待高息存款回归
。


三、人均存款增高
，
如何应对低利率环境
？

截至2025年末
，
全国居民存款余额约167万亿
，
人均存款接近11.9万元
。
这个数字容易让人产生大家都有钱投资的错觉
。
但事实上
，
人均存款上升往往反映的是一种谨慎心态
。
大家更愿意存钱
，
不愿借钱
。
2025年住户贷款只增加了4417亿元
，
这种多存少贷的结构恰恰说明
，
整体的风险偏好并没有明显提升
。


2026年开年A股行情很热
，
连续上涨和万亿成交自然会勾起存款入市的想象
。
但历史经验告诉我们
，
存款大规模、趋势性搬家往往需要更强的背景支撑
，
比如企业盈利明显改善、价格周期上行
，
之前是发生在2017年和2021年
。
因此更可能的是边际上的、结构性的资金流动
，
而不是浪潮式的迁徙
。


中金公司认为
，
应该盯的是2022—2025年累积形成的约6万亿元超额储蓄
，
它的释放速度取决于风险偏好能否真正上移
。
并且历史上银行体系对到期存款的留存率通常较高
。
真正能左右市场边际资金的
，
是那些愿意冒险的钱有没有变多
。


那么
，
对于依赖存款、偏好稳健的家庭
，
低利率时代该怎么应对
？

最实用的思路不是盲目找高收益
，
而是先给钱分好类
。
一部分是保底的钱
，
要安全；一部分是计划使用的钱
，
求稳健增值；只有一小部分才是长期用不到的钱
，
可以用来追求增长
。
最危险的做法是把所有钱混在一起管理
，
为了收益被迫去冒不该冒的险
。


另外
，
别忘了存款保险的保障
。
同一人在同一银行本息合计50万元以内是全额保障的
。
如果家里存款较多
，
分几家银行存
，
确保每家都在保障额度内
，
这也是一种有效的风险管理
。


总结：

回到大家最关心的话题
，
存款到期后会大规模搬家进股市吗
？

当然确实会有一部分资金在赚钱效应吸引下流入
，
但是
，
不太可能出现几十万亿中的大多数都进去
。
数据清晰地显示
，
居民整体仍在多存少贷
，
风险偏好并未系统性逆转
。
更多的所谓搬家
，
可能只是从居民存款变为非银存款
，
资金仍在金融体系内循环...

存款搬家去股市
，
在现阶段
，
仍然更多的还是投资者一厢情愿的事情
，
虽然有趋势
，
有变化
，
但是并没有发生根本性的质变！

网友看法

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