来源：环球零碳

零碳情报

【 卖爆了！价格涨三成
，


欧美还在疯抢中国变压器 】

“中国制造”的变压器正在成为全球电网的救命稻草
。


据海关1月18日公布的数据显示
，
2025年中国变压器出口创下历史新高
，
出口额达到创纪录的646亿元人民币
，
比上年增长近36%
。


中国的变压器不仅卖得多
，
还卖得贵
，
出口单台变压器均价升至20.5万元人民币
，
比上年上涨约三分之一
。
不少中国厂商的订单排期已延迟到2026年后
，
有的欧洲客户宁愿支付20%溢价也要确保供应
。


变压器用于将高压电转换为低压电
，
供家庭或工厂使用
，
是电网基础设施不可或缺的关键设备
。


中国是全球重要的变压器生产基地
，
《科技日报》报道称
，
中国变压器产量占全球60%以上
，
是目前全球电网关键设备中供应最为短缺的产品之一
。


能源咨询公司伍德麦肯兹有限公司估计
，
作为全球最大的变压器买家
，
美国面临着约30%的供应缺口
，
这种情况可能会持续到2030年代
。


美国科技圈就此发出警告：“（变压器）不足拖累电力基建
，
将大幅制约美国人工智能发展速度
。
”

研报强调
，
数据中心对电力的需求正在指数级增长
，
其中一半的电力需求由新能源发电满足
。
与传统的火电发电系统相比
，
可再生能源发电系统需要更多变压器
，
约为火力发电的1.5-3倍
。


这主要是因为
，
可再生能源发电系统具有“分散化、不稳定、多电压转换”的特性
，
决定了从发电单元到并网的全链路
，
需要更多分布式、多级次、定制化的变压器
。


以百万千瓦级规模为例
，
火电机组通常配套1-2台主变压器
，
光伏电站仅分散式变压器数量就达数百台
。


另外
，
欧美国家电网老化升级改造也需要变压器
。
根据美国商务部2020年发布的报告
，
美国变压器的平均使用寿命已达到30-40年
，
远超25年的预期寿命
。
欧洲的电网设施也已经运行了40-50年
。


彭博新能源财经（BloombergNEF）预测
，
2025年全球电网投资额将首次超过4800亿美元
，
且这一强劲势头有望在未来几年持续
。


这意味着无论是接入端的变电站
，
还是发电端的新能源场站
，
对变压器和开关的需求正在同步激增
。


需求与供应的错配直接导致价格飙升
，
自2020年以来
，
全球电力变压器价格指数已上涨1.5倍
，
部分复杂型号价格达到疫情前水平的2.6倍
。


国泰海通证券分析师认为
，
当需求在短期内集中爆发
，
而变压器产能的提升需要时间
，
就会成为供应链中的瓶颈
。
在全球缺货背景下
，
中国企业有望充分受益于这场基础设施的补库存周期
。


1月19日
，
电网设备板块掀起涨停潮
，
双杰电气、汉缆股份、许继电气等多只个股涨停
，
电网设备ETF连续7天资金净流入
，
规模创下成立以来新高
。


一边是海外市场因为AI和电网老化导致的严重“缺货”
，
另一边是国内国家电网抛出的史上最大手笔投资计划
。


1月15日
，
国家电网正式宣布：“十五五”期间（2026-2030年）计划投资规模将达到4万亿元！相比“十四五”期间的投资规模
，
这一数字增长了40%
，
创下历史新高
。


这一庞大的投资计划
，
不仅是为了保障国家能源安全
，
更是为了“扩内需、稳增长”
。
随着2025年我国全社会用电量历史性突破10万亿千瓦时
，
建设以新能源为主的超级电网已是箭在弦上
。


受此影响
，
变压器相关企业业绩持续上涨
。
思源电气披露2025年业绩报告
，
公司预计归母净利润同比增长54.35%
，
其股价年初至今已累计上涨168%
。
特变电工2025年上半年的海外订单较上年同期增长66%
。


来源：华尔街见闻、彭博社、华商韬略、界面新闻

整理：小侯

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网友看法

1、网友人工智能推进者：跟内存一样，直接涨10倍，对外宣称AI算力机房建设把产能都用完了，无法供货

2、网友无瑕的童心：既然变压器这么抢手，那正好，国家可以在全国各地扩厂招工生产，解决就业问题，又赚美元，一举多得。

3、网友黑马抉择：不卖了，卡他们脖子[灵光一闪]

4、网友硬核科创观察室：中国变压器成欧美“抢手货”，价格涨三成仍遭疯抢！全球30%供应缺口下，欧美本土产能空心化、交付周期长达2-4年，而中国手握全球60%产能，3-6个月即可交货，还攻克取向硅钢核心技术。2025年对欧出口暴增138%，低碳、高效优势叠加RCEP关税红利，既补全球能源转型缺口，更凭全产业链实力重塑行业格局。

5、网友纪任天：含稀土成分多不多

6、网友尘飞航模：人工智能的锅

7、网友城市里隐居的高人：一拉这个板块，小报就出来了[捂脸]，下次换点招数可以吗，拜托！

8、网友新鲜的隔夜菜：几张显卡就可以换一台变压器了，简单

9、网友爱生活的豆浆3H：应该再涨价50%

10、网友海豚战车：又见顶？

11、网友九五飞龙：乌克兰需要，欧洲买了送乌克兰，还有锅炉，高价卖给他们

12、网友三开大船：铜价都涨了，做变压器需要很多铜的。

13、网友丷丷：有铜

14、网友奇门遁甲8r3q：为什么不翻几翻呢？涨三成有啥意思？

15、网友齐心远：转发了