陆磊表示
，
央行出台了《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》
，
新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施

文｜《财经》记者 唐郡

编辑｜张威

“数字人民币将从数字现金时代迈入数字存款货币（Digital Deposit Money）时代
。
”

12月29日早间
，
中国人民银行（下称“央行”）党委委员、副行长陆磊在《金融时报》上发表署名文章《守正创新 稳步发展数字人民币》
，
详细阐述了数字人民币全新定位和未来发展方向
。


陆磊表示
，
央行出台了《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》（下称《行动方案》）
，
新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施
。


未来的数字人民币是中央银行提供技术支持保障并实施监管、具有商业银行负债属性
，
以账户为基础、兼容分布式账本技术特点
，
在金融体系内发行、流通的现代化数字支付和流通手段
，
具备货币价值尺度、价值储藏、跨境支付职能
。


“客户在商业银行钱包中的数字人民币是以账户为基础的商业银行负债
，
标志着数字人民币由现金型1.0版进入存款货币型数字人民币2.0版
。
”陆磊称
。


在监管机制层面
，
数字人民币将以管办分离确保功能监管全覆盖
。


《行动方案》明确
，
在“管”的层面
，
央行建立数字人民币管理委员会
，
统筹相关业务条线
，
在各自职责范围内进行功能监管
，
形成合力
。
在数字货币研究所设立自律办公室
，
牵头制定并推动落实数字人民币运营展业自律规范
，
指导参与机构建立健全市场激励机制
。


在“办”的层面
，
确保系统运行安全性连续性
。
在数字货币研究所管理下
，
数字人民币运营管理中心和数字人民币国际运营中心分别负责央行端数字人民币系统和跨境业务系统的建设运行和安全防护
，
形成支持国内国际双循环的“两翼”格局
。


“管办分离
，
为数字人民币‘管得住、能创新’提供了机制保障
。
”陆磊表示
。


存款货币型数字人民币2.0版

陆磊表示
，
《行动方案》从机制上明确了数字人民币将从数字现金时代迈入数字存款货币时代
。


具体而言
，
数字人民币将坚持“全局一本账”的双层运营架构
，
其中包括三方面要点
。


一是数字人民币在法律和经济属性上与现有银行存款相同
。


《行动方案》在DC/EP理论框架下进一步优化了“双层架构”
。


在顶层中央银行端
，
数字人民币由中央银行负责业务规则、技术标准制定
，
承担相关基础设施的规划、建设和运营
。


在二层业务运营机构（下称“运营机构”）端
，
商业银行在自身界面为个人、单位开立数字人民币钱包
，
负责客户的数字人民币安全
，
提供流通支付服务
，
承担相应的合规和反洗钱责任
，
纳入存款保险范畴
，
与存款享有同等安全保障
。
非银行支付机构为客户提供的数字人民币由客户以自身的银行存款兑换
，
属于非银行支付机构负债
，
依法纳入数字人民币保证金监管
。


二是防控金融脱媒和影子银行风险
。


为进一步明确运营机构责任和权利对称关系
，
经反复验证
，
《行动方案》规范了数字人民币计量框架
，
将银行类数字人民币业务运营机构的数字人民币纳入准备金制度框架管理
，
其开立的数字人民币钱包余额统一计入存款准备金交存基数
。
参与数字人民币运营的非银行支付机构实施100%的数字人民币保证金
。
数字人民币钱包余额按照流动性分别计入相应货币层次
。


这一制度安排在“双层架构”基础上
，
明确了客户在商业银行钱包中的数字人民币是以账户为基础的商业银行负债
，
标志着数字人民币由现金型1.0版进入存款货币型数字人民币2.0版
。


三是充分发挥现金支付优势和银行账户收入优势的相容激励
。


《行动方案》提出“全面推进数字人民币受理环境建设”
，
依托高效系统设计和全局一本账实现实时结算
，
全面降低信息流与资金流分离的交易费用
。


同时
，
在“双层架构”内
，
《行动方案》明确：银行机构为客户实名数字人民币钱包余额计付利息
，
遵守存款利率定价自律约定
。


由此
，
银行可以对数字人民币钱包余额自主开展资产负债经营管理
，
由存款保险依法提供与存款同等的安全保障
。
对非银行支付机构而言
，
数字人民币保证金与非银行支付机构客户备付金无差异
。


兼容账户型管理优势和区块链效率优势

陆磊表示
，
数字人民币将坚持兼容账户型管理优势和区块链效率优势
。


当前
，
加密资产和稳定币以价值型为基本技术路线
，
由此形成的一种流行判断是
，
只有区块链的运用才是真正的数字货币
。
中国的试点和实践证明
，
以账户为基础
，
运用智能合约等数字技术
，
可以实现更低成本、更高效率的数字货币支付服务
。


在账户基础上
，
数字币串、智能合约和区块链等数字技术的综合运用
，
使数字人民币由电子支付进入数字支付时代
。


一是坚持在账户体系内推动数字货币和智能合约技术运用
。


《行动方案》明确了“账户体系+币串+智能合约”的数字化方案
，
提出升级现有账户体系
，
在新型账户（数字人民币钱包）基础上推动新兴技术应用
，
提升人民币发行、流通、支付等各环节的数字化、智能化水平
，
升级数字人民币智能合约生态服务平台
，
支撑构建智能合约开源生态体系
。


二是利用区块链等新型金融科技手段支持服务金融“五篇大文章”和跨境支付效率提升
。


《行动方案》提出
，
在上海设立数字人民币国际运营中心和进一步推广多边央行数字货币桥
，
都是区块链技术在数字人民币层面的现实运用
。
下一步
，
数字人民币跨境使用将持续通过技术迭代
，
持续扩大接入范围
，
降低服务成本
，
助力跨境贸易和投融资便利化
，
支持离岸金融业务创新
，
推动高水平、制度型开放
。


累计交易金额16.7万亿元

中国数字人民币的研究和开发起步较早
。
2014年
，
央行启动理论研究和封闭测试
。
目前
，
中国已初步构建了数字人民币的生态体系
。


截至2025年11月末
，
数字人民币累计处理交易34.8亿笔
，
累计交易金额16.7万亿元
。
通过数字人民币APP开立个人钱包2.3亿个
，
数字人民币单位钱包已开立1884万个
。
多边央行数字货币桥（mBridge）累计处理跨境支付业务4047笔
，
累计交易金额折合人民币3872亿元
，
其中数字人民币在各币种交易额占比约95.3%
。


陆磊表示
，
近年来
，
随着经济社会对数字货币发展和运用的现实需求持续提升
，
全球各国中央银行推动的数字货币面临四大共同的理论和现实挑战
。


一是必须正确认识快速迭代的现代化数字支付工具对中央银行货币调控的挑战；二是必须正确处理数字现金（Digital Currency）发展与金融“脱媒”风险挑战；三是必须正确处理数字现金作为中央银行负债与商业银行责任的挑战；四是必须正确处理兼容银行账户的“中心化”管理与区块链（分布式账本
，
DLT）“去中心化”特点的挑战
。


在此背景下
，
央行出台《行动方案》
，
旨在顺应实体经济和金融体系对数字人民币发行、流通、使用的新需求
，
把握国际货币体系演进的历史趋势
，
切实提升数字人民币管理质效和服务能力
。


网友看法

1、网友好心情dsd：如果个人数字人民币钱包里的钱能和银行卡里的钱一样有利息，我们就使用数字人民币钱包，因为数字人民币钱包还能到市场上直接购勿、转账，

2、网友YU一切随缘：数字人民币毕竟是国家发布和所有的，安全可靠度应该可以相信，如果能做到使用方便（任何场合）、还有钱包利息（相仿余额宝），并且使用时有小红包奖励，那么相信老百姓会逐步使用，如果国家没有相关号召政策，可有可无，就像现在一样，老百姓都根本不知道还有一个中国数字人民币。

3、网友正义凛然雪梨djt：数字人民币完全落地日子还长

4、网友世外桃源爽歪歪：主要是杜绝洗钱

5、网友余生为己而活：数字人民币的使用是否安全可靠，是否具有实用性和可操作性？

6、网友蒯司晨马克：如果没有实物人民币，靠数字人民币能不能改善财务的状况？

7、网友国学共修堂：就是存数字的款有利息了。

8、网友执着的清风E：什么叫数字人民币？

9、网友赤发贝鲁特：余额宝[奸笑]

10、网友城南旧爱：向支付宝和微信宣战

11、网友高级生活家WR：讲了多少年了，数字人民币还没见到？

12、网友爱家巴里7w0：全都使用数字人民币是不是就可以消灭贪污腐败了？

13、网友ybwgcy：网络不会被黑客攻击，钱瞬间没了吧，能选择其他方式吗？快手前几天才被黑客攻击，太吓人了

14、网友小红也是红：一直在用，没觉得哪里好，还要依托别的银行卡一直转存，消费也限制，很不方便