11月28日A股开盘前夕
，
多重关键消息密集释放：外资巨头空翻多上调评级、AI与太空算力赛道迎政策+产业双重利好、锂电池排产超预期
，
而机构资金动向却呈现分化
。
当前市场正站在多空博弈的关键节点
，
12月A股能否突破震荡格局
？哪些板块值得重点关注
？

一、市场资金动向：机构连续减仓但分化加剧
，
两类板块获加仓

机构资金的流向往往是市场趋势的“风向标”
，
前一交易日的资金布局已呈现明确信号
。


机构整体操作上
，
净买入超1000万的个股仅9只
，
净卖出超1000万的个股达15只
。
买盘与卖盘同步萎缩
，
但卖盘萎缩幅度更大
，
机构资金延续中幅净流出态势
，
已连续两个交易日减仓
，
反映出短期市场资金做多信心仍显不足
。


板块布局上分化明显：主线热点中
，
仅锂电池板块获机构中幅加仓
，
而前期热门的AIGC被中幅减仓
，
光伏、存储芯片遭遇小幅减仓；非主线热点中
，
商业航天成为加仓亮点
，
获机构中幅布局
，
流感、CPO、军工、通信设备和中药板块也得到小幅加仓
。


值得注意的是
，
预制菜板块被中幅减仓
，
量子科技、IP经济、机器人、云计算等多个板块遭遇小幅减仓
，
说明机构资金正从部分赛道向高景气度领域集中
。


二、重磅消息解读：外资+政策+产业三重共振
，
这些赛道迎实质利好

1. 外资巨头空翻多
，
中国股票成“香饽饽”
？

11月27日
，
摩根大通亚洲主管Rajiv Batra领导的团队将中国股票评级上调至“超配”
，
这一调整引发市场广泛关注
。


该团队明确表示
，
相比潜在的下行风险
，
明年中国股票出现大幅上涨的可能性更高
，
而近期中国资产的调整
，
恰好为投资者提供了有吸引力的入场时点
。
作为全球知名的外资机构
，
摩根大通的评级调整往往会影响全球资金的配置方向
，
此次“超配”评级或带动北向资金等外资加速流入A股
。


2. 发改委定调人形机器人
，
“泡沫”风险如何防范
？

11月27日
，
发改委召开11月新闻发布会
，
针对市场关注的人形机器人产业“泡沫”问题作出回应
。


发改委相关负责人指出
，
“速度”与“泡沫”是前沿产业发展中需平衡的问题
，
未来将着力防范重复度高的人形机器人产品“扎堆”上市
，
推动具身智能产业健康规范发展
。
这一表态既肯定了人形机器人作为前沿产业的发展价值
，
也明确了监管方向
，
有助于行业淘汰低质产能
，
优质龙头企业有望进一步提升市场份额
。


3. 阿里、谷歌同步发力
，
AI眼镜赛道迎来“爆发前夜”
？

AI硬件领域再添重磅利好
，
国内外科技巨头同时出手布局AI眼镜
。


国际方面
，
XREAL与谷歌将于12月正式发布首款搭载Android XR平台的AI眼镜Project Aura
，
该产品集成谷歌Gemini AI作为核心“大脑”
，
标志着Gemini从软件助手向空间硬件跨越
，
将推动AI眼镜的智能化体验升级；国内方面
，
搭载千问助手的夸克AI眼镜昨日正式推出
，
首发涵盖S1、G1两个系列共六款单品
，
形成国内外产品竞争与技术迭代的良性循环
。


4. 北京布局太空数据中心
，
算力赛道再添“新战场”
？

11月27日
，
北京举办“智绘星空 胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”
，
发布太空数据中心建设规划方案
，
推出创新联合体
，
聚焦建设应用重难点问题
。


这一举措意味着我国将大规模推动AI算力向太空布局
，
加速太空数据中心建设
。
随着数字经济与AI产业的发展
，
地面算力需求持续激增
，
太空数据中心有望成为算力补充的重要方向
，
相关产业链企业将迎来政策支持与市场需求的双重红利
。


5. 锂电池12月排产超预期
，
行业景气度为何逆势走高
？

最新数据显示
，
12月中国市场动力电池+储能+消费类电池排产量合计达220GWh
，
环比增长5.3%
，
显著超出市场预期
。


从结构来看
，
储能电芯排产占比约35.3%
，
三元电芯排产占比约17.3%
。
在新能源产业持续发展的背景下
，
动力电池需求稳步增长
，
而储能领域成为新的增长引擎
，
带动锂电池行业整体排产规模扩大
，
行业景气度维持高位运行
。


三、外围与政策联动：外资转向+政策支持
，
市场环境持续改善

外围市场方面
，
近期美股三大指数呈现震荡整理态势
，
整体波动幅度不大
，
对A股的拖累效应有限
。
而摩根大通上调中国股票评级
，
反映出外资对中国资产的信心修复
，
后续北向资金的流向值得重点跟踪
，
若外资持续流入
，
将为A股提供重要资金支撑
。


政策层面
，
从发改委规范人形机器人产业发展
，
到北京布局太空数据中心
，
近期政策密集聚焦科技前沿与高端制造领域
，
既防范行业发展风险
，
又明确支持方向
，
为相关赛道的长期发展奠定基础
。
政策的连续性与针对性
，
有助于稳定市场预期
，
引导资金向优质赛道集中
。


四、12月市场预判与操作参考：关键信号+布局方向明确

综合来看
，
当前A股面临“利好密集释放+机构资金分化”的格局
，
短期震荡整理的概率较大
，
但中长期向上趋势未改
，
12月市场有望在震荡中逐步走强
。


·关键参考信号：沪指3200点附近为短期重要支撑位
，
若能站稳该位置
，
将进一步巩固反弹基础；量能方面
，
沪深两市成交额需重回1.8万亿元以上
，
才能确认资金做多信心的恢复
，
反弹才具备持续性
。


·布局方向参考：

1. 外资青睐的优质蓝筹股：随着摩根大通上调评级
，
估值处于低位、业绩确定性强的蓝筹股或获外资加仓；

2. 高景气赛道龙头：锂电池行业排产超预期
，
储能、动力电池相关龙头企业值得关注；

3. 科技前沿领域：AI眼镜、太空数据中心、人形机器人等赛道
，
受益于政策支持与产业突破
，
长期成长空间广阔；

4. 政策支持的细分领域：商业航天、CPO、军工等近期获机构加仓的板块
，
或延续结构性行情
。


操作层面
，
建议投资者保持合理仓位
，
避免盲目追高
，
可逢低布局上述优质赛道的龙头企业
。
同时
，
密切关注外资流向与量能变化
，
若市场出现跌破关键支撑位且量能萎缩的情况
，
需及时调整仓位
，
控制风险
。


风险提示

以上内容基于市场公开数据、政策信息及行业动态分析
，
不构成投资建议
。
股市有风险
，
投资需谨慎
。
行业发展受政策变化、市场需求、技术突破等多重因素影响
，
个股表现存在不确定性
，
投资者应结合自身风险承受能力
，
理性做出投资决策
。