最近
，
海外消息不断
，
持续干扰国内市场
。
比如川普上台后的贸易保护主义、比如近期美国发布了最新的对华半导体出口管制措施等
，
在试图阻碍国内科技发展的同时
，
也对股市带来一定的影响
。
不过
，
国内市场当前核心矛盾还在国内
，
而海外干扰虽然在一定程度会有抑制
，
但同时也会给国产替代带来新的契机！

1、美国芯片产品不再安全、不再可靠

财联社报道
，
12月3日
，
中国互联网协会、中国汽车工业协会、中国半导体行业协会、中国通信企业协会等发布声明
，
指出美国芯片产品不再安全、不再可靠
，
呼吁国内企业审慎选择采购美国芯片
。


实际上
，
就在此前一天（当地时间12月2日）
，
美国拜登政府发布了最新的对华半导体出口管制措施
，
将136家中国实体列入所谓“实体清单”
。
美国商务部工业与安全局发布的文件显示
，
这些中国实体涵盖北方华创、拓荆科技、凯世通、盛美半导体、中科飞测、华海清科、芯源微等半导体制造设备相关公司
，
南大光电、新昇半导体等半导体材料公司
，
华大九天等EDA（电子设计自动化）公司
，
闻泰科技等芯片公司
，
以及中国科学院微电子研究所、建广资本和智路资本等单位和投资机构
。


尽管美国政府以及一些美媒卖力夸大它的效果
，
但事实已经反复证明
，
这样的打压既不可能吓倒、更阻止不了中国科技产业的发展进步
。
相反
，
随着国家政策的大力支持、资金的持续投入以及企业加大自主研发以及国际合作的加强
，
在降低对芯片“去美化”的过程中
，
国产芯片或迎来新的发展契机
。


2、国内芯片技术迎来突破

众所周知
，
芯片的制作过程包括设计、晶片制作、封装和测试等环节
，
其中晶片制作尤为复杂
。
《2024-2030年中国芯片技术发展潜力分析报告》中总结了国内外芯片技术的发展现状
，
其中在具体的技术突破方面
，
国产芯片取得了一定的成绩
。


国产光芯片领域
，
取得了显著进展
。
例如
，
源杰科技作为国产光芯片的领军企业
，
专注于高速率光芯片的研发与制造
，
其产品涵盖DFB、EML以及硅光芯片
，
100G光芯片处于客户验证测试阶段
，
有望成为国内率先实现突破的企业；在AI芯片领域
，
国产AI芯片市场也在快速增长
。
据Gartner数据
，
全球AI芯片市场规模预计在2027年达到1194亿美元
，
而中国市场预计在2025年达到1979亿元人民币
。
尽管如此
，
目前国产AI芯片品牌在国内市场的出货量仅占10%
，
但随着美国对华出口管制的升级（目前市场上主流 AI 芯片A100、H100、A800、H800、L40S等均在限制范围之内
，
无法对华出口）
，
国产AI芯片迎来了历史机遇期
。


此外
，
我国半导体设备行业也取得了显著进展
。
2024年
，
中国半导体设备厂商在去胶、清洗、刻蚀设备方面国产化率较高
，
整体国产化率已达35%
，
预计在2025年提升至50%
，
并初步摆脱对美日荷半导体设备的依赖
。


3、国内芯片发展存在诸多瓶颈

不过
，
尽管我国芯片迎来巨大发展
，
但目前为止
，
国内自主批量生产最先进的芯片还存在诸多瓶颈
。
比如
，
在设计工具领域
，
电子设计自动化（EDA）软件是完成复杂芯片设计的关键工具
。
中国的EDA软件虽可满足模拟设计和物联网应用的需求
，
但在高端领域不足
，
市场仍被美国三大公司（Synopsys、Cadence和西门子EDA）垄断
，
三者在中国市场的占有率达90%；晶圆加工领域
，
硅晶圆的加工至关重要
，
硅需从砂中提取、精炼至99.9999999%的纯度后熔化成单晶锭
，
再切成薄片并抛光至纳米级光滑度
，
以达到制造芯片的标准
。
然而
，
制造此类高精度抛光设备仍是瓶颈
，
目前仍依赖美国和德国的供应；

光刻胶供方面
，
制造密度小于20纳米的高端芯片需使用“极紫外”光刻胶
，
而这一市场主要被受严格出口管制的日本公司垄断
。
中国企业虽能生产出应用于汽车和消费电子等芯片的中低端光刻胶
，
但这些产品不足以支持尖端器件的制造；而在光刻设备方面
，
光敏晶圆将通过光刻机进行加工
，
该设备通过一系列掩模透射光以生成微观电路图案
。
荷兰公司ASML制造的最先进光刻机拥有超过10万个零部件
，
造价高达数亿美元
。
自2022年以来
，
该设备在美国领导的出口申请流程中被默认为“拒绝”状态
。
尽管中国制造了大量中低端芯片
，
但仍无法复制生产最先进器件所需的复杂光刻设备
。


4、国内芯片产业链和投资机遇

整体看
，
中国芯片产业在国家政策的支持下取得了显著进步
，
尽管仍面临诸多挑战
，
但在高端芯片技术研发和成熟芯片领域均取得了重要进展
。
在二级市场方面
，
随着芯片行业的发展
，
其产业链各方面得到市场持续的聚焦和资金的关注
。


国产芯片行业的上游主要包括半导体材料和制造设备
。
半导体材料涵盖了硅晶圆、光刻胶、溅射靶材等关键原材料
，
而制造设备则包括光刻机、刻蚀机、清洗设备等
。
其中硅晶圆作为芯片制造的基础
，
国内硅晶圆生产技术已逐步追赶国际水平
，
部分产品可满足 12 英寸晶圆的生产需求
。
光刻胶方面
，
国内光刻胶市场正快速发展
，
尽管在高端光刻胶领域与国际先进水平仍有差距
，
但已在部分细分市场取得突破；溅射靶材方面
，
国内溅射靶材市场规模不断扩大
，
技术日益成熟
，
部分产品已能替代进口；而制造设备方面
，
尽管国产半导体设备在技术上取得了一定的进展
，
但在高端设备领域
，
如极紫外（EUV）光刻机
，
国内仍依赖进口
。


上市公司当中
，
隆基绿能为硅片龙头企业；电子特气龙头企业有凯美特气、杭氧股份、和远气体；掩膜版龙头企业有菲利华、清溢光电；光刻胶及配套试剂涉及鼎龙股份、南大光电、彤程新材等；而靶材方向上
，
江丰电子、有研新材等首当其冲；

中游环节包括芯片的设计与制造
，
是产业链中技术密集度最高的部分
。
其中芯片设计方面
，
国内芯片设计企业数量快速增长
，
尤其在 AI 芯片、通信芯片等新兴领域表现活跃
。
设计能力在不断提升
，
但与国际巨头相比仍有差距；晶圆制造方面
，
国内晶圆制造能力持续增强
，
部分企业已具备 28 纳米及以下工艺的生产能力
。
然而
，
先进制程技术仍受制于国际领先企业；而封装测试作为产业链中的重要环节
，
国内封装测试行业已形成较为完整的产业体系
，
技术水平和产能规模均居世界前列
。


上市公司当中
，
韦尔股份、澜起科技、卓胜微等为设计龙头；中微公司、长川科技、芯源微、张江高科等均为制造龙头企业；

芯片下游应用领域广泛
，
包括消费电子、汽车电子、信息通讯、人工智能、物联网、医疗、工业、军工等
。
具体看
，
消费电子中
，
智能手机、电脑等消费电子产品对芯片需求量大
，
推动了芯片技术的不断进步和创新；而汽车电子方面
，
随着汽车智能化、电动化的发展
，
汽车电子对芯片的需求日益增长
，
特别是在自动驾驶、智能座舱等领域
。
在人工智能领域
，
AI 芯片作为 AI 技术发展的核心
，
国内企业在该领域取得了显著进展
，
部分产品已在智能语音、图像识别等方面实现应用；物联网技术的快速发展带动了对低功耗、高性能芯片的需求
，
为芯片行业带来了新的增长点；其他领域方面
，
医疗、工业、军工等专业领域对芯片性能有特殊要求
，
国产芯片在这些领域的应用也在不断拓展
。


最后
，
需要提示的是
，
芯片板块整体向好趋势下或仍有反复
，
而虽然消息刺激之下板块会有所表现
，
但并非所有标的都会走强
。
应当重点基于基本面的前提下
，
首选国产替代以及技术突破力度较强的上市公司
，
作重点的跟踪
。


网友看法

1、网友清心怡然hu6：虽然一口吃不成“胖子”，但是“瘦子”一口又一口地也会渐渐“发福”❗[加油加油]

2、网友追逐时间的Tina：不用说了！鸿蒙阶段

3、网友Jane：国产芯片一定可以完成自产自销，做的还是高端顶级芯片[比心][比心][比心]

4、网友橙子也有酸的：美国的对华半导体出口管制措施及打压政策，既不可能吓倒、更阻止不了中国科技产业的发展进步，只能助力中国半导体产业奋发图强，更加坚定的走向世界！[发怒]

5、网友城中百姓生活：反观这是好事，核心技术一定要自己掌握

6、网友昌炅：四部门发文刺激，半导体板块逆市走强，是机遇也是挑战。

7、网友南城皆过往：这是国产芯片最好迭代好机会

8、网友蒲根蒲草：芯片必须去美化，不能总让美国限制来限制去！

9、网友曙光11队：加油+加油啊

10、网友劲松哥：感觉美国真配合我们，让我们能一心一意发展自己的芯片产业。

11、网友绣花的老大爷：大机会，然后就开跌！

12、网友度的衡量：[呲牙]

13、网友知情达理风姿卓越蓝天：就这个新闻是最大的坑，坑了我们自己国家的投资人！

14、网友中长线投资者：转发了

15、网友KunMing温荣：转发了

16、网友积极的轮船：国产芯片已进入新一轮“汉芯”阶段！主要靠噱头掏国家资金！

17、网友东方红曰升空：https://m.toutiao.com/is/iDgLCvQu/?= 东方红曰升空：拜登，是拜灯，还是败灯？ 拜登，是大漂亮国总统，虽然说... - 今日头条

18、网友不信治不了：崇洋媚外，胡说八道