文/檀所长

5月11号这天
，市场接连传来三个重量级消息
，喜忧参半吧
。

先是国家统计局公布的数据
，四月CPI同比上涨0.1%
，环比下降0.1%
。

来源
：
国家统计局

进入2023年
，CPI已经三连降
，关于是否出现通缩的争议又来了
。

而此后
，很快传来了更重磅的消息
，存款降息来了
。

据报道
，第一财经记者从某国有大行获悉
，自下周一（15日）起银行协定存款及通知存款自律上限将下调
，四大国有银行协定存款和通知存款自律上限下调幅度为30BP
，其它金融机构降幅为50BP
。

到了晚间
，央妈的4月社融数据也来了
：
增量1.22万亿
，较去年同期多2729亿元
，但与市场预期的2万亿有较大差距
。

简单来说
，刺激经济复苏的大目标迫在眉睫
，但数据反映出的结果仍然压力不小
，所以
，势必要打出来一些重要的牌了
。

新一轮存款降息潮乃至更多刺激手段
，已是板上钉钉了
。

先来分享一个媒体做的报道
。

5月小长假回来
，有人看到了银行下调存款利率的消息
，不禁发出了感叹
：


利息越来越低
，却不见物价变低
，实在太难了
。

在这种疑惑的驱使下
，诞生了一种全新的群体
：
“存款特种兵”
。

对标五一期间爆火的“旅游特种兵”
，“存款特种兵”们为了获取更高的利息
，不惜坐上高铁跨城去存款
，就为了那么百分之零点几的利率差额
。

这样一种现象
，或许只是很少数的人
，但也足以说明
，现在老百姓们对存款利率是怎样一种心态
。

两耳不闻消费事
，一心只想把钱存
。

这种状况从去年开始大家就一直在说
，但始终没有得到有效的改善
。

所以
，从这个角度来说
，今年目前CPI的走弱也是这种情绪长期存在的一种体现
。

至于有关通缩的问题
，我们一直说无需多虑
，而且这事也确实没什么好多说的了
。

经济周期总是有起伏的
，通胀和通缩总是周而复始的
，人类也难以改变经济周期的大趋势
。关键问题在于是否可控
，不至于出现“恶性”现象
。

而我们国家统计局新闻发言人的态度也很清楚
，“当前中国经济没有通缩
，下阶段也不会出现通缩
。”

大家细品吧
。

好消息是
，今年央妈公布的一季度城镇储户问卷调查报告显示
，居民的储蓄意愿终于不再创历史新高
，开始回升了
。

上图显示
，倾向于“更多消费”的居民占23.2%
，比上季增加0.5个百分点；倾向于“更多储蓄”的居民占58.0%
，比上季减少3.8个百分点；倾向于“更多投资”的居民占18.8%
，比上季增加3.3个百分点
。

冰冻三尺非一日之寒
。

同样
，想要扭转这种情绪上的问题
，也需要持续的政策刺激
，来给消费市场加热
。

于是
，存款利率最近在持续向下走
。

最近A股的银行股一度成了最强板块
，同为“金三胖”的券商和保险也都沾了不少光
，或许也一定程度反映出了市场对存款持续降息的强烈预期
。

其实今年我们一直可以断断续续地看到
，一些银行时不时地会传出存款利率下调的消息
。

最新一次也就是我们上一段提到的三家银行（渤海银行、浙商银行、恒丰银行）下调存款利率
。

最重要的是
，这些银行各年期的存款利率全部下调至了3%以下
，或许意味着存款利率全面告别3的时代即将来临
。

而这一次我们开头讲到的协定存款和通知存款利率上限下调
，则是此前市场关注比较少的
。

通知存款是活期存款的一种
，利率高于活期
，目前主要分为1天和7天两个期限
。协定存款则是一种对企业及事业单位的存款品种
，同样利率也高于活期
。

利率高于一般品种
，那么自然会导致一部分趋利的资金“薅羊毛”
。

这次的政策正是为了限制这种“薅羊毛”行为
，用变相降息的方案
，减少“羊毛”的量
。

对于银行来说
，这绝对是好事
，毕竟存款越多就意味着成本支出越多
。可惜
，A股的银行股恐怕是早早透支完了这次的利好消息
。

当然
，从更宏观的视野来说
，中国的存款利率持续走低早已不是什么新鲜事了
。

来源
：
网络

对比上图美国和日本长期的利率走势
，我国的利率其实还是有一定下调空间的
，这种趋势是不可改变的
。

进入注册制时代
，我国资本市场持续在往海外成熟市场的路径发展
，资产配置的重要性会越来越明显
。

所以
，对于还在思考怎么存款能多拿点利息的朋友们来说
，还是放弃这条路吧
。学会做资产配置
，掌握一定的理财知识和技巧
，是早晚的事
。

最后
，在我们简单梳理完最新的数据后
，一个百思不得其解的问题
，突然浮现了出来
。

央行的数据显示
，M2同比增长12.4%
，增速较上月末略微放缓了0.3%
。

最值得注意的是
，4月份人民币存款减少4609亿元
，其中住户存款减少1.2万亿元
。

那么这就意味着
，货币供应量几乎没变
，而居民存款终于大幅减少了
，应该有一大笔活钱冒出来开始消费了
。

但是我们也知道4月CPI增速仅为0.1%
，仍处在下滑之中
，看起并没有新的消费增量
。

那么就问题就来了
：
钱
，到底去哪了
？
？
？

有人说
，也许用来提前还贷了
。也有人说
，是提前拿出来为五一消费做准备
。

至于真相如何
，暂时我们也不好下结论
，可能要看五月的官方数据才能有个大概
。

不过无论如何
，至少老百姓们真的开始往外取钱了
，政策效果是真的开始显现了
。

扭转信心的过程必然是坎坷而缓慢的
，我们不能指望一口气经济就全面向好
。

现在既然大家开始把存款拿出来了
，那么下一步
，消费也好股市也好楼市也好
，希望市场能给出足够好的产品把这笔钱接住吧
。

（免责声明
：
本文为叶檀财经据公开资料做出的客观分析
，不构成投资建议
，请勿以此作为投资依据
。）

网友看法

1、网友光怪驳离
：
贷款利息不降
，降存款利息有毛用[泪奔]

2、网友北京飞宇
：
就业问题不解决
，消费根本起不来
，中国老百姓的后顾之忧太多
，养老医疗都是问题

3、网友海河摩天轮
：
零利息大家也不会拿钱出来买房
，买汽车
，消费
。

4、网友楠138527826
：
啥都涨就工资不涨
，还随时可能失业
，就这样谁敢花钱呀！

5、网友疯狂的机械师
：
#财经# 央行降息对老百姓有什么影响
？#央行降息对老百姓有什么影响
？央行降息对老百姓有什么影响
？# 指央行通过降低银行的存款、贷款利率来实现宽松货币政策
，从而导致资金从银行流出
，增加市场上的流动货币
。这种操作会使居民把资金从银行流出
，存款变为投资或消费
，从而增加股票市场上的流动资金
，促使股市上涨
，同时也会刺激房地产业发展
，推动企业贷款扩大再生产
，鼓励消费者贷款购买大件商品
，使经济逐渐变热

6、网友85235223
：
昨天和一个体制内朋友聊天
，他说工资涨了
，奖金少了
，综合起来比前一年少了5W多
，原来一年大概有18左右
。说明体制内现在消费能力也在下降
。

7、网友沙沙䔧
：
让公务员消费起来吧！能顶住下跌趋势的
。

8、网友监察御史大夫
：
钱去哪儿了
，被一帮人捞走转移到国外了
。

9、网友用户6713473301414
：
降存量房贷利率啊
，降了才有多余的钱消费
，要不全部都是死循环

10、网友老酸奶bingo
：
啥时候能把存量房贷利率降下来就好了

11、网友郁金香224001418
：
特别是蔬菜的价格太高
，高的离谱
，猪肉虽然有点下跌但是还是有点贵
，五花肉18元左右每斤
，价格应该在13元至15元才好
，这是在杭州的猪肉价格
。

12、网友雨田7130
：
基准利率应该大幅降低
，最好降低到2%
，银行赚钱过多会阻碍经济发展、社会进步
，根据边际消费倾向原理
，实体经济、工资大幅提高才能实现中华民族伟大复兴
，实现经济发展惠及人民

13、网友佛山老丁
：
贷款利息2%
，这样经济就活了 不可能不懂
，但是都是利益问题
，宁死不屈啊[捂脸]

14、网友理性的穷大志
：
老百姓有钱花
，敢花这两项条件都具备
，才有可能产生消费拉动内需
。有没有钱这个因人而异
，但是敢不敢花
，现在的住房
，教育
，医疗
，养老基础社会保障怎么样
，老百姓都不是傻子
。

15、网友皓欣爸爸
：
还21年的6厘的房贷已经是我最大的理财
，能还多少是多少
，能提前还一天都好
。基本上也是同学们共同的选择15-21年的房贷利息太高了

16、网友殷旭成
：
信心是关键
，和美西搞好关系融入主流社会才是正道
。

17、网友五洲320野山参
：
钱越来越不好挣
，东西可是一直在涨
，上哪弄钱啊

18、网友观澜八荒
：
工资不涨
，这是都是一顿操作猛如虎
，
，
，
，
，
，

19、网友jun1818383
：
可能钱都藏起来了
，又不敢光明正大的去大宗消费
。都成死钱了
。看有什么办法能洗白转移出去
。[呲牙]

20、网友诺水先森
：
我觉得零利息大家也难以再拿钱出来买房
，买汽车
，消费……； 钱都发哪里去了
？好好想想……[灵光一闪][灵光一闪][灵光一闪]