水电
，不够用了
。

1

水电告急

限电的信号越来越强烈了
。

就在上个月
，云南对电解铝企业实施限产措施
，这是半年以来云南电解铝企业第三次被限产
。

根据证券时报的消息
，国内某大型铝企人士反馈
，2022年9月以来限电不断持续
，第一轮限电压减产能规模10%
，第二轮达到20%
，而这一次进一步压缩运行产能
，达到40%
。

这不是孤例
，早在2022年12月
，贵州也曾宣布对电解铝企业实施负荷管理
，要求各电解铝企业暂按70万千瓦总规模调减
。

一旦被限产
，电解铝企业的产能势必受到影响
。

过去几年
，云南凭借水电优势
，以低电价吸引了超500万吨电解铝产能
。云南电解铝产量从2019年开始迅猛增长
，当年增速达到14.6％
，2020年更是达到72.1％
，从150万吨左右到突破250万吨
。

电解铝产业的大规模迁入一度给云南带来了极大的信心
。2022年7月
，《云南省产业强省三年行动（2022—2024年）》里列出了12个重点产业
，“绿色铝谷”排在第二
。

他们号称要在2024年
，全省铝合金化率达到90％左右
，率先打造形成2~3个绿色低碳高端铝产业园区
，绿色铝产业链产值力争达到3500亿元左右
。

通往这个目标的关键就是电
。电解铝企业向来是用电大户
，用电成本占到总成本的近一半
。资料显示
，2022年
，云南电解铝产量约433.8万吨
，电解铝耗电量占到全省用电量近30％
。

问题来了
，既然是如此重要的战略性产业
，云南为何要对它们限产
，而且半年内限了三次
？

答案是电不够用了
。

从云南的电力构成来看
，水电占据绝对的主导地位
，在2022年发电量中占比超八成
。换句话说
，云南的电够不够用
，完全看水电
。

▲2021年云南各类型发电量分布

云南是出了名的水电大省
，水电装机规模居全国第二
。目前全国排名前十的水电站中
，云南一省就有七座
。

但自从2022下半年开始
，包括云南在内的多个西南水电大省来水偏枯
，水电发电能力严重不足
，省内水电蓄能也严重不足
。再加上
，每年10月至次年4月
，本就是云南的枯水期
。

巧妇难为无米之炊
，没有水
，再厉害的水电站
，也没法生产出电力
。靠天吃饭
，是云南这些水电大省的忧伤
。

2

“拉闸限电”阴影犹在

云南的这波操作
，让不少人起了担忧
。

由于是水电大省
，云南的很多电都用于西电东送
。一旦云南水电供应不足
，极有可能减少外送电量
，这样一来
，跟着限电限产的省份恐怕会更多
。

很多人对“拉闸限电”心有余悸
。时间回到2021下半年
，一场“停电潮”席卷中国大地
，“拉闸限电”成为一个高频词汇
。

在浙江
，纺织重镇柯桥发布了停电通知
，覆盖群体达到161家企业
。

江苏也发布了分级停限产通知
，超1000家企业 "开二停二"
。徐州为了限电
，鼓励超市每天推迟半小时开门营业
，鼓励大型商场、超市视客流情况适当提前半小时闭门
。

在广东
，建筑陶瓷主产区清远等被列为一级预警
，包括陶瓷在内的
，化工、有色金属等高耗能企业都纷纷列入重点能耗双控计划之中
。在有些地区
，轮休期间生产用电被停止
，只保留生活、宿舍、饭堂、照明、保安、保温、应急等用电
。不自觉的企业
，还有可能被采取强制停电
，查封10天
。

在云南
，钢铁、水泥、煤电、化工等行业将接受重点管控
，产量都将得到不同程度地削减
。

在山西
，工业源要延长结焦时间
，严查挥发性有机物排放
。涉挥发性有机物排放的行业
，要执行错峰生产
。列入清单的重点企业
，多达143家……

彼时很多人感到疑惑
，为什么会出现这种情况
？要知道
，早在2015年
，中国就已经全面解决了无电人口用电问题
。2017年底
，中国的发电装机容量就达到17.8亿千瓦
，位居世界第一
。那种用不上电、用一天停三天的日子
，几乎不存在了
。

这个问题得回归经济学的基本原理
。

从需求端来看
，彼时工业用电没有太大变化；但由于天气太热
，居民用电出现大幅增长
。而在供给端
，那时候火电和水电都遭遇了供给危机
。由于煤炭产能受限
，那年6-7月动力煤价格同比上涨50%左右
，涨幅明显高于2020年底
。

▲图源国盛证券研究所

还有一个特殊的原因是
，在我国
，煤炭交易是市场化的
，但用电却是计划主导（市场煤&计划电）
。煤价可以疯涨
，但电价关乎国计民生
，不能乱涨
。

问题是
，中国70%的电力都来自于煤电
，煤炭成本一高
，电力成本就迅速拉升
。电价不能上涨
，煤电厂就只能亏损发电
。

越发电
，越亏损
，部分陷入恶性循环的煤电厂
，干脆减少发电甚至不发电
。

而水电方面
，正如我们上文所说
，干旱的气候和电解铝等高耗能产业
，让水电大省自己都过得紧巴巴的
，哪还有多余的电往其他地方输送
？

用得多
，发得少
，缺电也就成了一种必然
。

3

背后的历史机遇

“拉闸限电”的忧伤背后
，是一个必须面对的现实
：
我们还得依赖煤电
。

从发电结构来看
，目前我国的电力供给主要来自于火电和水电
，其中火电发电量占比约70％
，水电占比约20％
。其他的
，风电、太阳能发电占比约5％
，核电及其他形式发电占比约5％
。

尽管需要煤
，但中国的煤炭却并不算多
。有人曾拿各国的煤炭储量做了一个形象的对比——

美国还能挖390年
，俄罗斯能挖369年
，中国只能挖37年
。

现实很严峻
，中国的能源转型必须加速
。近10年来
，煤炭行业一边关停小煤窑
，将产出小、成本高的小煤矿都关闭了；一边将很多私有煤矿改成国营煤矿
，将煤炭产能至少缩减了3亿吨
。

2020年9月
，第75届联合国大会上
，我国更是宣布了一个重要决定——

二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值
，并争取2060年前实现碳中和
。

这是壮士断腕
，也是背水一战
。要知道
，在2020年
，全球能源碳排放320亿吨
，中国碳排放99亿吨
，占全球碳排放的31%
。对中国来说
，碳达峰和碳中和的目标
，无疑是艰巨的
。

明知山有虎
，偏向虎山行
，这是一种大国担当
。更重要的是
，如果能就此探索出一条新的能源之路
，摆脱煤炭的束缚
，那就能在下一个时代率先换道超车
。

而且新能源的曙光
，已经出现
。

截至2022年底
，中国的风电光伏发电装机突破了7亿千瓦
，风电、光伏发电装机均处于世界第一
。

此外
，根据长江商学院的数据
，早在2019年
，我国光伏产业中的硅片、电池片和组件的产量分别约占全球总产量份额的91%、79%和71%
，锂电池、新能源汽车领域也涌现出了很多的新秀
。

这一个个赛道里
，就藏着弯道超车的机会
。

当碳基能源变成绿色能源
，属于中国的能源时代
，才算真正到来！

网友看法

1、网友家军哥热爱生活
：
最可能的答案就是
：
电费要大涨价了

2、网友邮递阳光
：
是谁导致了650元一吨的煤炭突然疯涨到了2000多元
？两年了
，现在还在1700元左右
。

3、网友留沉默
：
天气还没热
，用电高峰还没到就开始拉闸限电了
？

4、网友唐伯虎点蜡烛9527
：
纯电车不是还没普及么
？电就不够用了
？[泪奔][笑哭][擦汗][灵光一闪]

5、网友博学多才的饺子Gx
：
工厂本来就没活干
，再限电大家一起喝西北风去
。

6、网友南阳之明
：
闪电是最清洁的能源
，应当加大力度公关

7、网友Bing7518
：
鼓励三胎
，然后说粮食不够吃了

8、网友桃源俊哥
：
然而还有很多人天真的以为
，限电是真的电力不足！

9、网友真言道
：
建了这么多水电站还是缺电
。

10、网友领悟人生71753
：
现在出租房不给用煤气
，全部用电
，在来限电

11、网友思念2515
：
三峡电站在干吗

12、网友伤心的人142844344
：
假如咱老百姓都不用电
，那电站发出来的电难道不浪费了吗
？只有我们都用电
，才能产生经济效益
。限电不知为什么
？

13、网友晓鸽133
：
当初引进来的时候有没有说限电

14、网友小啊宜
：
今年这情况还电不够用
？萧条成什么样子了都

15、网友大鸟
：
是不是为了涨电价
？有点像倒牛奶的感觉
。

16、网友珈梵达摩日记
：
把太阳能电池价格再降下来
，我自己就在农村老家按了两千瓦的太阳能板
，用的是光伏并网逆变器加工频逆变器加电池的离网发电方案
，只要不开空调
，基本不用国家电网的电
，夏天大太阳还可以免费吹几个小时空调
。广大农村的屋顶都应该安装太阳能发电板
，这样能节约很多能源
。

17、网友博学的钢琴fU
：
今年西南地区电力应该比去年严重
，老天不下雨
，高温天气干燥导至西南地区电力紧张
。我们国家应启动煤电机组
，不能在依赖水利水电

18、网友聪慧豆浆l0
：
都是由头
，外贸出不去
，内消用不完
，不限产你
，电解铝市场部崩了
，再来个蝴蝶效应
，不玩完了
。

19、网友崔士班长
：
城市的晚上的“灯光秀”
，应该12点后关闭
，路灯也相应关闭一些

20、网友kloude
：
昨天好像看新闻说用电量增加是经济复苏的好兆头啊
，怎么又限电了
？